快捷搜索:  

年内券商IPO承销及保荐收入超210亿元 A股承销及保荐费率平均为7%

今年以来,随着A股IPO募资规模的(de)不断提升,券商承销及保荐收入也“水涨船高”。

Wind数据显示,截至9月26日,年内券商共服务(fuwu)企业(qiye)完成A股IPO(按发行日期统计)募资总额为4309.67亿元。其中,券商获得IPO承销及保荐收入213.46亿元,同比增长16%。

从单个公司(gongsi)(gongsi)收入来看,中信证券、中信建(jian)投、海通证券、中金公司(gongsi)(gongsi)、华泰证券、国泰君安等6家券商承销及保荐收入均超10亿元(收入按照承销商实际配额统计,如果没有公布实际配额,则按照联席保荐机构数量做算术平均分配),民生证券、国金证券、申万宏源证券、国信证券、招商证券等5家券商承销及保荐收入均超5亿元。

随着业务集中度不断提升,头部券商优势(youshi)更加凸显。上述11家券商合计承销及保荐收入为155.31亿元,包揽了该业务73%的(de)收入。

“上半年,得益于多个大型上市项目的(de)支持,上交所和深交所的(de)总融资额占全球近一半。”普华永道中国北部审计主管合伙人(ren)王崧表示,鼓励红筹回归及注册制改革的(de)深入将持续利好(hao)A股市场,在科创板和创业板上市主力板块的(de)推动下,下半年新股发行有望提速,预计2022全年A股市场IPO企业(qiye)数量将达330家至380家,全年融资额有望再创新高,达到5600亿元至6350亿元。

近日,国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的(de)意见》(以下简称《意见》),其中,着力规范金融服务(fuwu)收费引发市场关注。《意见》提出,“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务(fuwu)收费,推动金融基础设(she)施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。

“不同于行政类收费,投行实行收费差异化定价,不能一概而论。资本市场为非标准定价模式,价格由风险收益水平决定,企业(qiye)融资成本各不相同,投行项目运营难度各不相同,承销保荐收费各不相同。”中信证券非银金融团队(tuandui)(dui)表示,通常“企业(qiye)治理规范、信用资质好(hao)、销售难度低、融资规模大”的(de)项目融资费率更低。投行业务虽是(shi)收费类服务(fuwu),但仍然具备很强的(de)风险特征,不应被定义为制度性收费。

2022年以来,A股承销费率已经与国际接轨。以基数较大的(de)沪、深交易所为例,Wind数据显示,今年以来IPO承销及保荐费率最高为15.58%,最低仅为0.28%,平均值为7%;约40%项目的(de)承销及保荐费率低于平均值,其中有3个项目的(de)承销及保荐费率低于1%。

需要注意的(de)是(shi),在IPO承销及保荐业务规模和收入显著提高的(de)同时,监管部门反复强调中介机构应归位尽责,当好(hao)资本市场“看门人(ren)”。今年5月份,证监会在系统内印发了《证券公司(gongsi)(gongsi)投资银行类业务内部控制现场检查工作指引》,明确五种应当开展检查的(de)情形,包括投行项目撤否率高、投行执业质量评价低、负面舆情数量多或影响大、承销公司(gongsi)(gongsi)债券或管理资产证券化项目违约率高、因投行业务违法违规被采取重大监管措施或行政处罚。

从IPO申报项目撤否率情况来看,今年以来,共有6家券商撤否率在50%以上,其中3家券商撤否率均为100%。在投行业务上具有明显优势(youshi)的(de)头部券商,在项目数量较多的(de)同时也能够保持低撤否率,其中,中信建(jian)投、中信证券的(de)撤否率均在5%以内。

东兴证券非银金融行业首席分析师刘嘉玮表示,注册制下新股的(de)定价权更多地交给市场和中介机构,这对(dui)当前主承销商的(de)发行定价、承销能力提出了更高的(de)要求。头部券商在询价、定价能力、客户资源等方面均具备更大优势(youshi),新项目向行业头部集中趋势明显,行业龙头的(de)知名度和社会影响力持续提升。

(责任编辑:关婧)

查看余下全文
 中国经济网声明:股市资讯(zixun)来源于合作媒体及机构,属作者个人(ren)观点,仅供投资者参考,并不构成投资建(jian)议。投资者据此操作,风险自担。
IPO,券商,A股市场,伃,Wind

您可能还会对下面的文章感兴趣:

共有:635人留言! 共有:635人喜欢本文! 点赞 最新评论 查看所有评论
加载中......
发表评论